本章属于财务管理的重点章节。通过本章学习，要求考生掌握现金的持有动机与成本;掌握最佳现金持有量的计算;掌握应收账款的作用与成本;掌握信用政策的构成与决策;掌握存货的功能与成本;掌握存货的控制方法;熟悉营运资金的含义与特点;熟悉现金和应收账款管理的主要内容。

　　第一节　营运资金的含义与特点(熟悉)

　　一、营运资金的含义与特点

　　营运资金是指流动资产减去流动负债后的差额。

　　营运资金的特点

　　(1)流动资产的特点：投资回收期短、流动性强、具有并存性和波动性。

　　(2)流动负债的特点：速度快、弹性高、成本低和风险大。

　　二、营运资金周转

　　一般来说存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大。相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小。此外，营运资金周转的数额还受到偿债风险，收益要求和成本约束等因素的制约。

　　例题：企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高(　)。(2004年)

　　答案：×

　　解析：营运资金又称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的差额。企业营运资金余额越大，偿债风险越小，但占用资金的机会成本也越大，所以，收益率越低;相反，营运资金余额越小，偿债风险越大，但收益率也越高。

　　例题：存货周转期是指将原材料转化成产成品所需要的时间(　)。

　　答案：×

　　解析：存货周转期是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间。

　　例：营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。下列会使营业周期缩短的方式有(　)。

　　A.缩短存货周转期

　　B.缩短应收账款周转期

　　C.缩短应付账款周转期

　　D.缩短预收账款周转期

　　答案：AB

　　解析：流动资产周转期与营业周期同向变动，流动负债周转期与营业周期反向变动。因此，A、B是答案;而应付账款和预收账款属于流动负债，所以，C、D不是答案。.

返回汇总页面