(1)用高低点法预计2003年的资金需要总量及2004年比2003年需增加的资金

　　答案：b=(700-630)/(9-7)=35(万元/万件)

　　a=700-35×9=385(万元)

　　Y=385+35X

　　2003年的资金需要总量=385+35×9.5=717.5万元

　　2004年需增加的资金=35×(10-9.5)=17.5万元

　　(2)用回归直线法预计2003年的资金需要总量及2004年比2003年需增加的资金

　　答案：代入：

　　解得：a=(322.5×3300-40×26490)/(5×322.5-40×40)=372(万元)

　　b=(3300-5×372)/40=36(万元/万件)

　　Y=372+36X

　　2003年的资金需要总量=372+36×9.5=714(万元)

　　2004年需增加的资金=36×(10-9.5)=18(万元)

　　(3)说明两种方法计算出现差异的原因

　　答案：由于高低点法只考虑了两点资料，代表性差，而回归直线法考虑了全部各点资料，精确性相对较高。

　　四、资金成本计算的一般方法及其对筹资决策的影响

　　(一)资金成本的含义、内容

　　例1：下列各项费用中属于筹资费用的有(　)。

　　A.支付的借款手续费

　　B.向股东支付股利

　　C.支付的股票发行费

　　D.支付借款利息

　　答案：AC

　　解析：本题考核的是筹资费用。筹资费用指的是企业在筹措资金过程中为获取资金而支付的费用，如支付的借款手续费、支付的股票发行费等。选项B、D为用资费用。

　　(二)资金成本对筹资决策的影响

　　例2：企业在选择筹资渠道时，下列各项中需要优先考虑的因素是(　)。(2004年单项选择题)

　　A.资金成本

　　B.企业类型

　　C.融资期限

　　D.偿还方式

　　答案：A

　　解析：本题考核的是企业在选择筹资渠道时需要考虑的因素。企业在选择筹资渠道时，应优先考虑的因素是资金成本。虽然资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的惟一因素，但却是一项重要的因素，直接关系到企业的经济效益。

　　例3：下列选项属于资金成本在企业筹资决策中的作用的有(　)。

　　A.它是确定最优资金结构的主要参数

　　B.它是影响企业筹资总额的重要因素

　　C.它是企业选用筹资方式的参考标准

　　D.它是企业选择资金来源的基本依据

　　答案：ABCD

　　解析：本题考核的是资金成本对筹资决策的影响(参见教材181页)。

　　(三)资金成本的一般算法

　　1.资金成本是指企业筹资付出的代价，一般用相对数表示，即资金占用费加上资金筹集费之和除以筹资总额(　)。

　　答案：×

　　解析：资金成本是企业资金占用费与实际筹资额(即筹资净额)的比率。而实际筹资额等于筹集资金金额减去资金筹集费。即：资金成本=资金占用费/(筹资金额-资金筹集费)

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