2015年中级会计师考试时间为9月12、13日，各位考生要提前做好复习准备，下面给大家整理了2015年中级会计职称考试真题知识点解析，裕德教育会计培训坚持每日练习5题，希望可以帮助各位考生提高。

　　3. 丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495 000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：

　　方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。

　　方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。

　　方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。

　　要求：

　　(1)如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。

　　(2)如果丙公司选择方案2，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率

　　(3)如果丙公司选择方案3，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。

　　(4)根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。

　　【答案】

　　(1)放弃现金折扣的机会成本=[2%/(1-2%)]*[360/(40-10)]=24.49%

　　(2)借款总额=495000/(1-20%)=618750(元)

　　借款的实际年利率=8%/(1-20%)=10%

　　(3)借款总额=495000/(1-1%)=500000(元)

　　借款的实际年利率=12%/(1-12%)=13.64%

　　(4)方案2的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2。

　　【知识解析】

　　放弃现金折扣的成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)×100%

　　放弃现金折扣成本的含义是，如果放弃现金折扣(即不在折扣期内付款)则要承担的借款成本。其实，“放弃折扣成本的公式”就是一个计算借款年利率的问题，(信用期-折扣期)表示的是“实际借款天数”。

　　假设应付款项为X，如果在折扣期付款，需要支付“(1-折扣百分比)×X”;

　　如果在信用期付款，则需要支付“X”，比折扣期付款多支付“折扣百分比×X”，

　　以上相当于，在折扣期借入“(1-折扣百分比)×X”，经过“信用期-折扣期”天生成了利息“折扣百分比×X”，使得本息和为“X”，所以“信用期-折扣期”天的成本率=(折扣百分比×X)/[(1-折扣百分比)×X]=(折扣百分比/(1-折扣百分比)，一天的成本率=“信用期-折扣期”天的成本率/(信用期-折扣期)=[(折扣百分比/(1-折扣百分比)]/(信用期-折扣期)，因此年成本=一天的成本×360=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)×100%

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