该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。

　　假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化;2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。

　　要求：

　　(1)计算2005年需要增加的营运资金额。

　　【答疑编号0310004：针对该题提问】

　　答案：

　　(1)△收入=6000×25%=1500(万元)

　　变动资产销售百分比=(300+900+1800)/6000=50%

　　变动负债销售百分比=(300+600)/6000=15%

　　2005年需要增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债

　　=1500×50%-1500×15%

　　=750-225

　　=525(万元)

　　(2)预测2005年需要增加对外筹集的资金额(不考虑计提法定盈余公积的因素;以前年度的留存收益均已有指定用途)。

　　【答疑编号0310005：针对该题提问】

　　答案：2005年需要增加对外筹集的资金额

　　=△资产-△负债-△增加的留存收益

　　=(750+200+100)-225-(6000+1500)×10%×(1-50%)

　　=450(万元)

　　(3)预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。

　　【答疑编号0310006：针对该题提问】

　　答案： 2005年末的流动资产=3000+750=3750(万元)

　　2005年末的流动负债=900+225=1125(万元)

　　2005年末的资产总额=3750+2700=6450(万元)

　　2005年末的负债总额=2700+1125=3825(万元)

　　2005年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625(万元)

　　或=1800+375+450=2625(万元)

　　(4)预测2005年的速动比率和产权比率。(第十二章内容)

　　(5)预测2005年的流动资产周转次数和总资产周转次数。(第十二章内容)

　　(6)预测2005年的净资产收益率。(第十二章内容)

　　(7)预测2005年的资本积累率和总资产增长率。(第十二章内容)

　　2.资金习性预测法P65

　　(1)几个基本概念

　　不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。

　　变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。

　　半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金，如一些辅助材料所占用的资金。

　　半变动资金最终要分解为不变资金和变动资金：

　　资金总额=不变资金总额+变动资金总额

　　y=a+bx

　　(2)总资金直线方程：y=a+b×x，主要是确定a、b的数值。

　　举例：企业的总经理要求出纳人员确定下个月发放职工工资所需要的资金，企业员工目前的情况如下：企业的管理人员(5名)，固定月工资为5000元/ 人，雇佣临时工作为生产工人，采用计件工资，10元/件，推销人员(10名)，每人保底工资500元/月，另外每推销一件产品提成1元，假设企业产销平衡。根据上述资料可以知道：a=5×5000+10×500=30000(元)，b=10+1=11(元/件)，所以下个月发放职工工资所需资金y= 30000+11x。

　　【答疑编号0320001：针对该题提问】

　　①高低点法——选择业务量最高最低两点的资料进行预测

　　注意：以业务量为准找高低点。

　　然后根据最高点或最低点的资料，代入公式a=y-bx求出a。

　　特点：比较简便，精确性差，代表性差。

　　参照教材P67[例3-2]

　　[例3-2]资金习性预测法——高低点法

　　某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表3-3

　　表3-3　　　　　　　　　现金与销售收入变化情况表　　　　　　　单位：元